中国政府が、米国の半導体企業に対する一連の規制措置を発表し、米中技術戦争の新たな局面を迎えています。これまで、最先端半導体へのアクセス制限を仕掛けたのは主に米国でしたが、今回、中国がその手法を巧みに使い返し始めたのです。
最も注目すべきは、自動車や冷蔵庫などの家電製品からデータセンターまで幅広く使われる「レガシーチップ」に対する反ダンピング調査です。最先端のGPUとは異なり、一般的に注目度は低いものの、現代社会の電子機器には不可欠な存在です。中国企業はこの分野で既に米国企業に追いつきつつあり、米国企業が安価なレガシーチップを中国市場に大量に投入していると主張することで、関税による競争力低下を狙っています。
さらに、中国はNVIDIAに対する独禁法上の措置も発表。2020年のイスラエル企業Mellanox買収時の約束違反を指摘しました。また、中国共産党中央インターネット安全委員会はByteDanceとAlibabaに対し、NVIDIAの最新チップ購入停止を指示したと報じられています。さらに、中国は米国のCHIPS法による自国企業への優遇措置を批判し、米国の通商・産業政策に対する反差別調査も開始しました。
フーバー研究所の研究員であるダン・ワン氏は、「中国は常に米国の優れた生徒でした。彼らは自信と洗練さを持ち、同じ道具を使って反撃できるようになったのです」と述べています。この一連の措置は、TikTokをめぐる米中交渉と無関係ではありません。米国はTikTokの米国運営継続のための合意を目指していますが、中国政府はTikTokそのものよりも、その合意を他の譲歩、例えば関税や輸出規制の緩和と交換できるかどうかに関心を持っているのです。
コンサルティング会社DGA-Albright Stonebridge Groupのパートナーであるポール・トリオロ氏は、「北京はTikTokの運命よりも、半導体産業が高度な半導体の製造に必要な技術、特に大規模言語モデルのトレーニングに不可欠な技術を獲得できるかどうかをはるかに懸念しています」と指摘します。中国は最先端技術の独占力は持たないものの、巨大な国内市場という強力な武器を所有しています。世界最大の自動車市場を有する中国は、年間数十億個の自動車用チップを輸入しており、この市場へのアクセスを武器化することで、米国企業に圧力をかけているのです。
多くの米国の半導体企業は現状を注視しています。現時点では調査段階であり、罰則決定までには数年かかる可能性があります。交渉がうまくいけば、これらの調査は棚上げされるかもしれません。しかし、交渉が行き詰まれば、中国企業に有利な状況を作り出す関税、巨額の独禁法罰金などの措置が実行される可能性があります。トリオロ氏は、「中国当局は、貿易・経済交渉が行き詰まり、技術管理と懲罰的措置の報復合戦に再び陥った場合にのみ、重大な罰則を科すでしょう」と述べ、テキサス・インスツルメンツやアナログ・デバイセズなどが標的になる可能性を示唆しています。
これまで、レガシーチップ生産企業は米中両国の地政学的制約を比較的避けられてきましたが、今後は状況が変化する可能性があります。中国が調査対象としているのは、40ナノメートル以上のプロセスで製造されたチップです。15年以上前に最先端だった技術ですが、現在でもコスト効率の高い製造方法として使われています。フューチャラム・グループのシニアアナリストであるレイ・ワン氏は、「パワーチップやアナログデバイスの市場は競争が激しく、参入障壁が低い」と述べ、中国企業は既にこれらのチップを製造可能であるものの、テキサス・インスツルメンツなどの米国企業には依然として遅れをとっていると指摘します。中国が反ダンピング関税を課せば、米国のレガシーチップは中国産の代替品よりも高価になり、Novosense、3Peak、Joulwattなどの中国企業が競争力を高める可能性があります。しかし、米国のサプライヤーは信頼性、製品ラインアップ、顧客サポートにおいて依然として優位性を保っています。
貿易障壁は双方にとって損失をもたらすことが多いですが、中国は長期的な視点で行動しているようです。少なくとも、今回の措置は、中国市場へのアクセスには代償が伴うことを米国企業に警告するものです。ワン氏は、「米国企業はこれまで米国からの新たな対策を予想していましたが、今後は北京からの対応策も考えなければなりません」と述べています。
